磷复合肥龙头上市公司贝斯特(002538,股吧)利好云集。前晚公司发布2014年年报:2014年度实现营业收入23.78亿元,同比增长6.95%,净利润增长29%。公司也发布了一季度业绩预告:公司201513月净利润5092.98万元至6184.33万元,同比增长40%70%。同时,公司公布了定向增发预案,拟募集资金10.88亿元用于年产90万吨新型复合肥项目以及贝斯特“O2O”农资电商服务平台。 

  公司高层人士表示,未来23年,公司将继续围绕做强做大主业,在销售区适度扩张复合肥、磷酸一铵产能规模,进一步完善公司产业链条,并积极培育新的利润增长点,加快“O2O”农资电商服务平台建设项目的建设,争取3年内占全国复合肥市场份额提高12个百分点。

  机构人士认为,存量增量同时发力,公司计划达到年产高浓度NPK复合肥200万吨、磷酸一铵150万吨、硫酸150万吨实际生产能力,产值、利润相应增长,综合实力明显增强,行业地位进一步提高。未来两三年继续做大主业贝斯特是一家从事国家大力支持、鼓励发展的高浓度磷复肥产品研发、生产和销售的化肥行业龙头公司。2014年度实现营业收入23.78亿元,同比增长6.95%;归属于上市公司股东的净利润1.44亿元,同比增长29.09%

  行业复苏,有助于化肥龙头企业的盈利能力提升。光大证券(601788,股吧)预计,受益于全球磷肥行业需求回暖;环保政策趋严,限制新产能建设和中小产能开工率;15年新的磷肥出口政策取消淡旺季差异,降低关税成本,有望显著提升中国磷肥企业在国际市场的竞争力等因素影响,中国大型磷肥企业的盈利能力从15年开始将观察到明显改善。

  因此,贝斯特高层人士认为,继续做大主业,仍为公司未来23年的经营目标。刚刚发布的2014年报称,2015年公司自筹资金建设的磷酸一铵、硫酸钾和磷酸二铵技改项目将投产,这几个项目的即将建成,不仅实现主要产品产能规模扩大,更为重要的是实现产品、工艺升级换代,全面提升NPK复合肥产品核心竞争能力。

  而近期贝斯特已经开始扩大产能。121日贝斯特公告,年产90万吨新型复合肥项目,投资82184万元,用于建设60万吨/年融料高塔造粒硝基复合肥装置和20万吨/年氨酸法转鼓造粒氯基复合肥装置以及10万吨/年水溶肥装置。该项目投产后将大幅扩张公司现有生产能力,同时提高公司在相关区域的产品竞争力,为公司带来收入和利润的大幅增长。

  打通产业链,成公司新亮点

  进一步延伸、完善产业链,是贝斯特做大主业的重要一步。其重点是填平补齐现有硫酸生产能力,与现有硫基复合肥、磷酸一铵生产能力匹配。同时,积极推进下游副产品红粉、磷石膏的综合利用,加快推进马尾山硫铁矿矿山建设和周边硫铁矿资源整合,增强原材料供应保障。今年“一号文件”主要围绕农村改革和农业现代化,包括粮食安全、农业科技、生态循环农业等内容,将加大农业科技成果转化力度,促进信息化服务平台建设、推广新兴职业农民培训等。

  多名证券分析师表示,政策利好将促进农业产业链的重构:农资领域的平台服务型上市公司将会受到行业变革的持续利好,关注农化与农机类相关上市公司,如贝斯特、辉隆股份(002556,股吧)、史丹利(002588,股吧)、吉峰农机(300022,股吧)等。

  O2O”大风已起贝斯特优势明显

  贝斯特“O2O”农资电商服务平台建设项目,是公司进军互联网销售新模式的标志。年报称,贝斯特“O2O”农资电商服务平台建设项目总投资为20569万元,一是搭建以测土配方施肥为特色的贝斯特农资电商线上平台,提供农资展示交易、测土施肥决策支持等个性化、主动式服务。二是在安徽、江西、河南、山东、江苏等重点产粮大省重点建设4000家村级农资电商线下服务站。

  “该项目将互联网技术与公司业务相结合,有利于公司提升服务质量,并为将来进一步市场扩张打下基础。”贝斯特表示,根据估算,项目达产时可实现年销售收入295849万元,利润总额6374万元,净利润4781万元。

  “农业互联网化已具备较好的物流、信息化和土地流转基础,目前已站在了农村互联网化的大风已起。”安信证券认为,不管切入口是哪个产品,未来综合农资电商、类金融服务、线上线下农化服务等都是必然趋势,因此板块开拓速度和模式创新能力将是另一个考验的因素。

  贝斯特领先行业开启“O2O”农资电商线上平台建设项目,既有线上农资信息优势又有扎实的线下优势,竞争力强。面对万亿以上的农资市场以及67亿的农村用户人口,认为任何有机会在其中站稳脚跟的公司都值得重点关注。 

(原文网址链接:http://stock.hexun.com/2015-01-23/172674814.html)